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【亨达外汇小知识|什么是WTI原油?WTI原油和布伦特原油有什么区别?】

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发表于 2019-8-13 16:27:03 | 显示全部楼层 |阅读模式


原油和我们生活中常见的油类大不相同,它是一种暗绿色或深褐色且带粘性的液体混合物,因此又称“黑色盒子”。原油的主要成分包括碳氢化合物,其中有84%的碳元素,14%的氢元素以及少量的氮、硫、氧等元素。

原油期货是以远期原油价格为标的物品的期货。到目前为止,原油期货也是国际上最大的商品期货,无论是交易量或持仓量都远远超过黄金、铜和橡胶等大品种。而现时主要的原油期货市场包括纽约商品期货交易所 (NYMEX) 的西德克萨斯中质原油 (West Texas Intermediate, 简称WTI)、伦敦国际石油交易所 (ICE) 的北海布伦特原油 (Brent) 和新加坡国际金融交易所的迪拜原油。

WTI 原油、布伦特原油以及迪拜原油是目前全球油市的三大定价基准。而WTI原油和布伦特原油作为世界原油期货定价体系中重要的原油期货合约,是投资者最常交易的原油期货,所以它们的价格走势以及两者之间的价差也十分受到市场关注。那么这两类原油在本质上又有何区别呢?

1.不同的提炼地点及运输方式

WTI原油主要提取自美国原油产量最大的地区西得克萨斯,通过管道运输将原油输送到俄克拉荷马州库,但鉴于管道运输范围有限,所以陆上运输能力受到限制。而布伦特原油是英国北海产量最大的原油,主要通过海上运输输送到全球各地。由此可见,布伦特原油不受基础设施的限制,可以方便快捷地运往世界各地,从而更真实地反映美国以外的原油供应水平。而WTI原油则集中反映美国的原油供需。

2.不同的原油含量及构成比例

WTI原油和布伦特原油均是轻质低硫原油,但两者的API比重和含硫量不同,也会直接影响其油价的差异。含硫量越低的原油就越轻,也就比较容易提炼。虽然WTI原油和布伦特原油都是低硫原油,但WTI原油的含硫量更低只有0.24%,而布伦特的含硫量则为0.37%。

其次,国际原油轻质度 (API) 也是原油定价的标准之一。若API值越高,则表示原油越轻可浮于水面,那么油价自然也就越高。而两种原油都是相对轻质的原油,布伦特原油的API为38,而WTI的则为39.6。综合两项数据可见,WTI原油在低含硫量和高API值都更胜一筹。

3.地缘政治差异

由于各国的地缘政治变化对油价有着巨大的影响,因此投资者也需要时刻关注地缘政治的信息,并了解地缘政治会如何影响油价。世界上很多产油国都依靠石油出口来平衡财政预算,如沙特阿拉伯、伊朗及伊拉克等,而这些产油国的政治体系通常都比较不稳定,这对布伦特原油的影响极大。如果这些国家的产油量出现短缺,就会导致布伦特油价飙升。因此交易布伦特原油的投资者可以多留意中东局势的发展。若这些地区的局势动荡,可能会影响原油开采提炼的能力,迫使市场预测原油供应出现问题,从而影响布伦特油价。相反,投资WTI的交易者应多加留意美国原油供应需求因素的变化。如若美国原油的供需出现变化也会影响WTI原油和布伦特原油之间的价差。

虽然WTI原油和布伦特原油均属于全球原油定价的基准之一,而WTI原油又因其良好的流动性和高透明度报价成为了全球商品期货成交量的龙头,但是世界上却有三分之二(超过65%)的原油交易量是以布伦特原油为基准油作价,因此WTI原油和布伦特原油的实力均不可小看。投资者在交易原油时应特别留意美国与英国原油的新闻,同时关注两者价差的变化,因为原油供需的变化会随时反映在价差上。若投资者能够实时掌握这些变化带来的影响,将有利于原油交易。亨达外汇所提供的美国原油即是实时跟踪WTI原油,而英国原油则是实时跟踪布伦特原油。如欲知道更多有关国际原油市场信息或外汇投资详情,可浏览亨达外汇官网:http://www.hantec-au.com/

以上内容均由亨达外汇提供,如有疑问或意见欢迎留言讨论。




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